Singolare e nuova la composizione della tavola, la cui scena si svolge in un vario paesaggio raffigurato nel chiarore dell'alba: nel mezzo è la città di Forlì (simboleggiante Gerusalemme), a destra un'alta rupe sulla quale si stagliano nitidi due alberi, a sinistra, una successione di colline, colorate dal verde all'azzurro. Ampia la parte data al cielo, col Padre Eterno benedicente (in veste rossa e ampio manto) attorniato da una nube di angeli. In primo piano sono cinque figure inginocchiate. La prima a destra è S. Stefano in rossa dalmatica, col libro e la palma del martirio. Segue l'Immacolata con le abituali caratteristiche della Vergine non ancora madre: la veste rossa, il manto turchino, il capo scoperto e le mani giunte. La natura della fanciulla è rivelata dall'angioletto che le sta di fronte, inginocchiato, e dispiega un filatterio. A sinistra, due vescovi: il primo (già interpretato come S. Ruffillo e poi trasformato in S. Barbaziano) è S. Anselmo (in veste bianca e pianeta decorata con figure di santi): il suo nome è rivelato dalle parole del libro aperto davanti a lui. L'altro vescovo è S. Agostino, in mitra e piviale (la sua presenza è giustificata dall'aver affermato il futuro dogma di Maria, nel trattato "De Natura et Gratia" (1956, p. 462). Cornice originale